Η συμφωνία του Λονδίνου στις 26.4.1914 εξασφάλιζε στα ελληνικά νησιά ουδετερότητα.

Τον Δεκέμβριο του 1915 όμως οι σύμμαχοι παραβίασαν αυτή τη συμφωνία, όταν επέτρεψαν στο νικημένο  σερβικό στρατό την μεταφορά στην Κέρκυρα. Ταυτόχρονα, αποβιάστηκαν στην Κέρκυρα 5000 Γάλλοι στρατιώτες και μια ομάδα Ιταλών στρατιωτών. Παρέμειναν στο νησί μέχρι τον Οκτώβριο του 1919, χρησιμοποιώντας το ως στρατιωτική βάση.
Τον Ιανουάριο του 1916, η Κέρκυρα έγινε η έδρα της σερβικής κυβέρνησης, με επικεφαλής τον διάδοχο του θρόνου Αλέξανδρο. Η σερβική κυβέρνηση βρισκόταν στο ξενοδοχείο "Όμορφη Βενετία" και το Κοινοβούλιο στο κτίριο του θεάτρου. Εκεί μάλιστα υπογράφτηκε η Διακήρυξη της Ανεξαρτησίας της Γιουγκοσλαβίας. Στους Σέρβους είχε δοθεί η εκκλησία του Αγ.Νικόλαου να γίνουν οι λειτουργίες στη σερβική γλώσσα. Οι Σέρβοι στην Κέρκυρα δημοσίευαν επίσης εφημερίδα. Μετά την ήττα της Σερβίας μετακίνησε και το υπόλοιπο των στρατευμάτων της Σερβίας (περίπου 150.000 άτομα) στην Κέρκυρα. Εξασθένημένοι κια υποσιτισμένοι  στρατιώτες πέθαιναν κατά χιλιάδες. Μνημείο για τα θύματα των Σέρβων στρατιωτών χτίστηκε στο Βίδο. Στην πόλη της Κέρκυρας υπάρχει Σερβικό μουσείο.
Το 1923 μια την συμφωνία της Λωζάνης συνενώθηκε με την Αλβανία βόρεια ελληνική περιοχή της Ηπείρου. Κατά τον καθορισμό των συνόρων ανάμεσα στην Ελλάδα και την Αλβανία δολοφονήθηκε Ιταλός στρατηγόςTellini. Σε αντίποινα ο Mussollini βομβάρδισε στις 31.8.1923 την Κέρκυρα. Μετά την παρέμβαση της Αγγλίας και της Γαλλίας, ο Μουσολίνι σταμάτησε τις επιθέσεις εναντίον της Κέρκυρας και η Ελλάδα ανέλαβε να πληρώσει πρόστιμο.